价投，就是玩第110章 雅百诗
雅百特于2015年至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约58亿元，虚增利润近26亿元，其中2015年的虚增利润占当期利润总额的73左右。</p>
■ 雅百特的财务造假在应收账款上留下了清晰的痕迹，2014年雅百特的应收账款为038亿元，到了2015年，雅百特的应收账款暴增了378倍，达到了182亿元；2016年更是达到了704亿元。</p>
■ 应收账款占总资产的比率从2014年的802上升到2015年的1934，再到2016年的3311。到2016年雅百特每100元资产里，就有3311元是白条！短短两年时间，雅百特的应收账款增长如此之快，这不是造假是什么？</p>
■ 其实雅百特有没有被证监会调查财务造假并不那么重要。即使雅百特没有财务造假，努力的赚了那么多应收账款又有什么意义呢？无论有没有财务造假，这个数量的应收账款都是公司要倒闭的节奏。</p>
通过虚增应收账款虚增收入的方式，会导致应收账款占总资产的比率过高，这种造假方式其实是低水平的造假方式，很容易被识破，稍微具备财报分析能力的人就能很容易识破这种财务造假。</p>
、虚假回函、伪造存单、伪造流水等手段来骗过审计。</p>
■ 总之该提供给审计的存款单，银行流水啥的都和真的一样，但都是假的。</p>
■ 由于审计公司都是收上市公司服务费的，所以审计也经常能被骗到。</p>
■ 在目前这种审计机制下，即使是福尔摩斯来做审计，也会成功被骗的。</p>
■ 不过骗过审计容易，想骗过微淼同学难。这种造假水平虽然高明了一些，但是依然有识破的办法。</p>
■ 货币资金造假依然是有迹可寻的，我们可以通过利息收入、利息支出及有息负债金额是否有异常来判断货币资金造假的可能性。</p>
■ 如果货币资金是真的，每年的利息收入应该大于货币资金金额的25，如果每年的利息收入小于货币资金金额的2，则货币资金金额的真实性很可能有问题。</p>
■ 另外还可以结合有息负债的金额和利息支出来进一步验证，如果一家公司账上有很多钱，但同时又有很多有息负债，每年需要支付高额利息，那么这家公司的货币资金很可能有问题。</p>
■ 当利息收入小于货币资金金额的2，并且利息支出占净利润的比例在10以上时，说明货币资金有造假的嫌疑，需要高度重视。</p>
■ 这就像是一个人告诉你他银行卡里有100万现金可以用，但是他却有90万的银行贷款，每年需要支付9万元的利息。你觉得他银行卡里真的有100万现金吗？</p>
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