喧嚣股市第173章 A股市场的生态发生巨大变化
随着稳增长政策持续发力，国内宏观经济将稳步修复，对资本市场后市表现不必悲观。当前a股市场整体估值已经处于历史极低水平，具备修复空间。短期在政策底线已探明+性价比明确改善的作用下，随时有超跌反弹的可能性，看好科技成长、刚性消费、部分高股息的/中/特/估/等品种。</p>
股主要的金融资产与道琼斯金融资产对比一下，道琼斯银行资产的市盈率大多在10倍左右，高盛市盈率15倍，为何国内银行资产只有5倍左右呢？假如能够向道琼斯市场看齐，那国内银行股股价不就要全部翻倍吗？当然市场环境不一样，流动性不一样，资本市场开放程度不一样，所以a股的银行资产很难保持那样的高估值，但如果要说是低估值也说得过去，所以短期最为安全仍然是银行板块以及/中/特/估/。</p>
周五的股价结构性变化是生态变化雏形，这是不可避免的趋势，因为要应对“外部巨大压力”必定要动用直系央企的产业资本进行市值管理，所以短期内银行、/中/特/估/必然肩负护航资本市场的重任。</p>
科技成长是超跌方向，但兑现潜在的高赔率，需要以筹码结构改善为前提。短期高股息仍是阻力相对小的方向。继续强调，中期真正受益于无风险利率下行的是稳态高股息(稳定分红预期不易受到基本面周期波动的影响，典型行业包括电力、煤炭、铁路公路、运营商；消费品中可能出现被忽视的稳态高股息，纺织服饰、食品加工、饮料乳品)和动态高股息(股息率由低到高，稳定分红预期从无到有的方向，后续标的挖掘的重点是中游制造)。</p>
后续超跌反弹行情中，推荐的科技成长的方向不变：ai应用(华为昇腾，aipc产业链)、半导体(台积电业绩支持消费电子景气拐点，国内半导体制程最终也会受益)、华为操作系统、机器人、国防军工(航空主机厂)。</p>
因此短线看，要防范技术回调，如果形不成板块轮动上涨，迎接绝大多数股民和基民的仍然是赚指数赔钱的局面。除非彻底铲除不敢让市场上涨的思想障碍，真正让基民和股民有获得感，市场才有希望。只怕希望仍然是梦想和幻想！</p>
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